阿里巴巴股票配资学院，被曝开发了一种新型 AI 芯片：
比"含光 800 "功能更强大，可服务于更广泛的 AI 推理任务。
而且不再由台积电代工，而是转为另一家中国大陆企业代工生产。
消息传出时正值阿里巴巴发布第二季度财报，CEO 吴泳铭在电话会议上的说法与传闻并不产生冲突：
根据全球的 AI 芯片的供应和政策的变化，我们其实也有后备方案，和不同的合作伙伴共同去做供应链的不同方式的储备。
当然，具体情况还以官方消息为准。
不过从财报也可以看出，AI 对阿里越来越重要：AI 相关产品收入连续第八个季度保持三位数增长。在持续强劲的 AI 需求推动下，云智能集团收入加速增长，AI 收入在云外部商业化收入中占比显著。
吴泳铭表示，面向未来，阿里还将围绕大消费和AI+ 云两大战略重心继续坚定投入。
电话会中亦再次强调，阿里计划未来三年投入超 3800 亿元用于建设云及 AI 基础设施。
而新款芯片方面，还有消息透露阿里巴巴不会对外直接销售这款芯片。相反，客户将通过阿里云服务租用由这些新芯片提供支持的算力。
这种商业模式与其云计算业务完美契合，既能充分发挥自研芯片的优势，又能通过云服务的方式快速推广应用。
阿里巴巴美股收涨 13.53%，市值一夜暴涨 368 亿美元（约 2600 亿人民币）
AI 相关产品的表现尤其抢眼
先看总体情况。
2025 年第二季度，阿里巴巴总营收 2476.5 亿元人民币，同比增长仅 2%，但净利润却暴涨 76% 达到 423.82 亿元。这种营收低增长与利润高增长的巨大反差，反映出公司正处于战略转型的关键时期。
财报最大的亮点在于云智能集团的强劲表现。
季度收入 333.98 亿元，同比增长 26%，创下三年来的最高增速，主要由公共云业务收入增长所带动。
更值得注意的是，剔除内部业务后的外部收入增速同样达到 26%，这意味着云业务的增长几乎全部来自外部真实的市场需求，而非集团内部的转移支付。这一数据有力回应了市场对阿里云增长质量的质疑。
AI 相关产品无疑成为增长的核心引擎。
财报明确指出，AI 相关产品收入已连续八个季度实现三位数同比增长，这种持续的高速增长在整个云计算行业都极为罕见。
吴泳铭在强调：外部商业化收入中 AI 贡献已超过 20%。
更值得关注的是，AI 需求的爆发产生了明显的溢出效应，带动了传统云服务的增长。
财报指出，在 AI 需求高速增长的同时，计算、存储以及其他公共云服务的需求也在持续增长以支持 AI 应用。这种协同效应让云业务形成了良性循环。
从盈利能力来看，云智能集团的经调整 EBITA 为 29.54 亿元，同比增长 26%，与收入增速保持一致，显示出良好的规模效应和成本控制能力。
阿里巴巴集团 CEO 吴泳铭在财报电话会中，开篇先介绍的也是 AI 部分业务：
自 7 月以来，阿里巴巴发布了升级版的 Qwen3，其中包括非同步模型、推理模型和 AI 编码模型，这些模型在各自类别中均被公认为全球顶尖水平……我们还开源了多视频生成模型及文生图模型，正在赋能客户开发自己的 AI 应用程序。
与此同时，阿里巴巴自身的 AI 原生应用也在持续推进。高德地图随着全球首个 AI 原生位置应用高德地图 2025 的推出，全面开启了 AI 转型。此次升级将空间智能引入动态的现实世界场景，让高德地图有望成为未来生活服务的新入口……我们看到由 AI 驱动的巨大机遇正在涌现，如 AI 搜索和 AI 广告平台。
为支撑 AI 战略的长期发展，阿里巴巴展现出了惊人的投入决心。本季度资本支出达到 387 亿元，是去年同期的 3.25 倍，主要用于云基础设施建设。这直接导致自由现金流从去年同期的净流入 173.72 亿元转为净流出 188.15 亿元。
公司重申了未来三年投入 3800 亿元用于 AI 和云基础设施建设的计划。
按照这一规模计算，平均每年的投入将超过 1200 亿元，这在全球科技公司中都属于顶级水平。
AI+ 云计算之外，财报数据揭示了阿里巴巴正在进行的一场豪赌——即时零售。
4 月底推出的"淘宝闪购"即时零售业务成为本季度最大的投入重点，销售和市场营销费用从去年同期的 326.96 亿元猛增至 531.78 亿元，占收入比例从 13.4% 飙升至 21.5%。
这种巨额投入带来的效果是立竿见影的。财报显示，8 月前三周淘宝 App 的月度活跃消费者同比增长 25%，88VIP 会员数量突破 5300 万并保持双位数增长。
然而，高投入也对利润造成了明显压力。
包含饿了么、淘宝闪购等业务后，中国电商集团的经调整 EBITA 同比下降 21% 至 383.89 亿元。若剔除股权投资收益等非经营性因素，Non-GAAP 净利润为 335.10 亿元，同比下降 18%。
自由现金流更是从去年同期的净流入 173.72 亿元转为净流出 188.15 亿元，主要归因于云基础设施支出增加和对即时零售的投入。
阿里巴巴明确将 AI 技术视为所有业务的核心驱动力，贯穿于"消费"和"云 +AI "两大战略中。例如在消费领域，AI 技术被用于优化用户体验，例如通过个性化推荐、智能导购和虚拟购物助手等方式提升转化率和用户停留时长。
电话会议中，吴泳铭表示：
阿里巴巴的战略定位以及在即时零售业务方面的规划，并非局限于单一品类的竞争。其目标在于满足十亿消费者的一站式消费需求，构建综合消费平台的商业模式。在消费领域的 AI 时代，阿里巴巴的长期目标是打造一个全面的消费平台，以满足十亿消费者在购物及日常生活中的全方位需求。
旨在为购买频率最高的最大消费群体提供最佳体验，最终引领一个规模达三十万亿元人民币的潜在市场。
One More Thing
最近，国产 AI 芯片圈热闹非凡。
与阿里造 AI 芯片同一时间，另有消息称，DeepSeek 也计划用华为芯片训练部分模型。具体来说是用华为芯片训练规模较小的模型，最大的模型依然沿用英伟达芯片。
此外，今年 7 月，上海沐曦集成电路（MetaX）推出了一款新型芯片，据称可作为 H20 芯片的替代选择。这款芯片内存容量更大，处理部分 AI 任务时性能更强，但同时耗电量也更高。沐曦透露，目前正为这款芯片的大规模生产推进筹备工作。
另一边，寒武纪科技其 AI 芯片思元 590 芯片最近得到行业普遍认可。受此影响，公司股价快速攀升，对此寒武纪特别提醒投资者，需理性看待股价波动，避免过度乐观。
不管怎么说，国产 AI 配国产芯片看来是大势所趋了。
参考链接：
[ 1 ] https://www1.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2025/0829/2025082901541_c.pdf
[ 2 ] https://www.cnbc.com/2025/08/29/alibaba-is-developing-a-new-ai-chip-heres-what-we-know-so-far.html
[ 3 ] https://www.theinformation.com/articles/deepseek-opts-huawei-chips-train-models
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